O investimento inicial em uma empresa ou capital Inicial É o dinheiro que o dono dessa empresa precisa para iniciar o negócio. Esse dinheiro é usado para cobrir os custos iniciais, como a compra do prédio, a compra de equipamentos e suprimentos e a contratação de funcionários..
Esses fundos, ou patrimônio, podem vir das economias pessoais do proprietário da empresa, um empréstimo bancário, um subsídio do governo, dinheiro emprestado de várias fontes, incluindo família e amigos, ou dinheiro levantado de investidores externos..
O investimento inicial de uma empresa é simplesmente dinheiro. É o financiamento para a empresa ou o dinheiro que é usado para o seu funcionamento e para a compra de ativos. O custo de capital é o custo de obtenção desse dinheiro ou financiamento para a empresa.
Mesmo as pequenas empresas precisam de dinheiro para operar, e esse dinheiro terá um custo. As empresas querem que esse custo seja pago o mais baixo possível.
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As decisões de orçamento de capital envolvem uma estimativa cuidadosa do desembolso de investimento inicial de um projeto e dos fluxos de caixa futuros. A estimativa correta dessas entradas ajuda a tomar decisões que aumentam a riqueza dos acionistas.
Os projetos geralmente exigem um grande investimento inicial da empresa no início de um projeto, o que irá gerar fluxo de caixa positivo com o tempo..
Esse investimento inicial é incluído na lucratividade de um projeto durante a análise do fluxo de caixa descontado que é usada para avaliar se o projeto é lucrativo ou não..
A estrutura do investimento inicial é a forma como a empresa planeja financiar sua operação inicial e seu crescimento com diferentes fontes de recursos..
A combinação de dívida e financiamento de capital para uma empresa é conhecida como a estrutura de capital da empresa..
A dívida é apresentada na forma de empréstimos de longo prazo ou notas, enquanto o patrimônio líquido é classificado como ações ordinárias ou preferenciais..
A dívida de curto prazo, assim como as necessidades de capital de giro, também é considerada parte da estrutura de investimento inicial..
O custo do investimento inicial de uma empresa é simplesmente o custo do dinheiro que a empresa planeja usar para se financiar..
Se uma empresa usa apenas passivos circulantes e dívidas de longo prazo para financiar suas operações iniciais, então ela usa apenas dívidas e o custo de capital geralmente é a taxa de juros para pagar essas dívidas..
Quando uma empresa é pública e tem investidores, o custo de capital se torna mais complicado. Se a empresa usar apenas recursos fornecidos por investidores, o custo do patrimônio líquido será o custo do patrimônio líquido..
Geralmente, esse tipo de empresa tem dívidas, mas também é financiado com fundos de capital ou dinheiro que os investidores fornecem. Nesse caso, o custo do patrimônio líquido é o custo da dívida mais o custo do patrimônio líquido..
Apoiadores de startups normalmente investem na esperança de que esses negócios se desenvolvam em operações lucrativas que podem cobrir o capital inicial e também pagar retornos mais elevados por meio de uma saída..
Quando os analistas se referem à estrutura de capital, muito provavelmente estão se referindo à relação: Dívida / Patrimônio de uma empresa, que fornece informações sobre o risco da empresa.
Os investidores podem verificar a estrutura de capital de uma empresa monitorando a relação dívida / patrimônio e comparando-a com seus pares.
Geralmente, uma empresa fortemente financiada por dívidas tem uma estrutura de capital mais agressiva e, portanto, apresenta um risco maior para os investidores. No entanto, esse risco pode ser a principal fonte de crescimento da empresa..
A dívida é uma das duas principais formas pelas quais as empresas podem obter um investimento inicial no mercado de capitais.
A dívida permite que uma empresa retenha a propriedade, em oposição ao patrimônio. Além disso, em tempos de taxas de juros baixas, a dívida é abundante e facilmente acessível..
O patrimônio líquido é mais caro do que a dívida, especialmente quando as taxas de juros são baixas. No entanto, ao contrário da dívida, o patrimônio não precisa ser reembolsado se os lucros diminuirem..
Tanto a dívida quanto o patrimônio líquido podem ser encontrados no balanço patrimonial. Ativos no balanço são comprados com esta dívida e patrimônio.
As empresas que usam mais dívida do que patrimônio líquido para financiar ativos apresentam alto índice de alavancagem e estrutura de capital agressiva. Uma empresa que paga por ativos com mais patrimônio do que dívida tem um baixo índice de alavancagem e uma estrutura de capital conservadora..
Um alto índice de alavancagem e / ou uma estrutura de capital agressiva também podem levar a taxas de crescimento mais altas. Por outro lado, uma estrutura de capital conservadora pode levar a taxas de crescimento mais baixas..
O objetivo da administração da empresa é encontrar a combinação ideal de dívida e patrimônio líquido. Isso também é conhecido como estrutura de capital ótima..
Capital é o caixa que as empresas usam para financiar suas operações. O custo do capital próprio é simplesmente a taxa de juros que custa para a empresa obter financiamento..
O capital para empresas muito pequenas pode ser baseado apenas no crédito do fornecedor. Para empresas maiores, o patrimônio pode ser o crédito do fornecedor e dívidas ou passivos de longo prazo. Estas são as responsabilidades da empresa.
Para construir novas fábricas, comprar novos equipamentos, desenvolver novos produtos e atualizar a tecnologia da informação, as empresas precisam ter dinheiro ou capital..
Para cada decisão como essa, o proprietário da empresa deve decidir se o retorno do investimento é maior do que o custo de capital ou o custo do dinheiro necessário para investir no projeto..
Os proprietários de empresas normalmente não investem em novos projetos, a menos que o retorno sobre o capital que investem nesses projetos seja maior ou pelo menos igual ao custo do capital que devem usar para financiar esses projetos. O custo de capital é a chave para todas as decisões de negócios.
O investimento inicial é igual ao dinheiro necessário para despesas de capital, como maquinário, ferramentas, transporte e instalação, etc..
Além disso, qualquer aumento existente no capital de giro, e subtraindo qualquer fluxo de caixa líquido de impostos, obtido com a venda de ativos antigos. Custos ocultos são ignorados porque são irrelevantes. A fórmula é a seguinte:
Investimento inicial = investimento de capital fixo + investimento de capital de giro - receita da venda de ativos (valor residual).
Refere-se ao investimento a ser feito para aquisição dos novos equipamentos necessários ao projeto. Esse custo também incluirá os custos de instalação e envio associados à compra do equipamento. Isso geralmente é visto como um investimento de longo prazo..
Corresponde ao investimento realizado no início do projeto para cobrir suas despesas operacionais (por exemplo, estoque de matéria-prima). Isso geralmente é visto como um investimento de curto prazo..
Refere-se a receitas de caixa arrecadadas com a venda de equipamentos ou ativos antigos. Esses ganhos só são realizados se uma empresa decidir vender os ativos mais antigos.
Por exemplo, se o projeto era uma revisão da planta de produção, isso poderia envolver a venda de equipamentos antigos. No entanto, se o projeto estiver focado na expansão para uma nova unidade de produção, pode não ser necessário vender o equipamento antigo..
Portanto, o termo se aplica apenas nos casos em que a empresa está vendendo ativos fixos mais antigos. O valor residual é frequentemente muito próximo do valor de mercado prevalecente para o ativo específico..
A Saindak Company iniciou um projeto de exploração e extração de cobre e ouro no Baluchistão em 2015. Entre 2016 e 2017, incorreu em despesas de $ 200 milhões em estudos sísmicos da área e $ 500 milhões em equipamentos.
Em 2018, a empresa abandonou o projeto devido a um desentendimento com o governo. Recentemente, um novo governo mais favorável às empresas foi empossado.
O diretor-gerente de Saindak acredita que o projeto precisa ser reconsiderado. O analista financeiro e o engenheiro-chefe da empresa estimam que US $ 1,5 bilhão em novos equipamentos são necessários para reiniciar o projeto. Os custos de envio e instalação totalizariam US $ 200 milhões.
O ativo circulante deve aumentar em $ 200 milhões e o passivo circulante em $ 90 milhões. O equipamento adquirido em 2016-2017 não é mais útil e deve ser vendido com um lucro após os impostos de $ 120 milhões. Para encontrar o desembolso de investimento inicial necessário, temos:
Investimento inicial = preço de compra do equipamento + envio e instalação + aumento no capital de giro - receita da venda de ativos.
Investimento inicial = $ 1,5 bilhão + $ 200 milhões + ($ 200 milhões - $ 90 milhões) - $ 120 milhões = $ 1,69 bilhão.
Saindak precisa de US $ 1,69 bilhão para reiniciar o projeto. Você precisa estimar os fluxos de caixa futuros do projeto e calcular o valor presente líquido e / ou a taxa interna de retorno para decidir se deve ou não prosseguir com o reinício..
Gastar US $ 200 milhões em estudos sísmicos não faz parte do investimento inicial, porque é um custo irrecuperável.
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