As razões de dívida são indicadores que medem o desempenho com que uma empresa usa dívida para financiar suas operações, bem como a capacidade da entidade de pagar essa dívida. Existem diferentes índices de endividamento, dando aos analistas uma noção global da carga geral de endividamento da entidade, bem como sua combinação de endividamento e patrimônio líquido..
Esses motivos são importantes para os investidores, cujos investimentos em ações de uma empresa podem ser colocados em risco se o nível de endividamento for muito alto. Os credores também são usuários ávidos desses motivos, para determinar até que ponto os fundos emprestados podem estar em risco..
Em geral, quanto maior o montante da dívida de uma empresa, maior o nível de risco financeiro potencial que a empresa pode enfrentar, incluindo falência..
A dívida é uma forma de uma empresa se alavancar financeiramente. Quanto mais alavancada estiver uma empresa, maior será o risco financeiro que ela terá. Porém, certo nível de endividamento pode contribuir para o progresso da empresa.
Índice do artigo
Este medidor compara todas as dívidas de uma empresa com seus ativos totais. Isso dá aos investidores e credores uma ideia geral de quanta dívida uma organização usa..
Quando o percentual é menor, a empresa está usando menos dívidas e sua posição de capital é mais forte. Em geral, quanto maior o índice, maior o risco que se considera que a empresa assumiu..
A relação dívida / ativo é calculada da seguinte forma: passivo total dividido pelo ativo total.
Se uma empresa tem $ 1 milhão em passivos totais em comparação com $ 3 milhões em ativos totais, isso significa que para cada dólar que a empresa tem em ativos, ela terá 33 centavos de passivo..
Compare o passivo total de uma empresa com o patrimônio líquido total de seus acionistas.
Esse índice fornece outro ponto de vista sobre a posição de endividamento de uma empresa, ao comparar o passivo total com o patrimônio líquido, e não com o ativo total..
Uma porcentagem mais baixa significa que uma empresa está usando menos dívidas e tem uma posição de capital mais forte.
O índice é calculado dividindo o passivo total da empresa pelo patrimônio líquido de seus acionistas.
Como o índice dívida / ativos, esse índice não mede totalmente a dívida de uma empresa, porque inclui passivos operacionais como parte do passivo total..
O que constitui um resultado de dívida boa ou ruim varia de acordo com o setor. Por exemplo, um setor como o de telecomunicações requer um investimento de capital significativo.
Essas despesas costumam ser financiadas por meio de empréstimos, portanto, mantendo-se as outras coisas iguais, o índice dívida / patrimônio líquido estaria alto..
O setor bancário é outra área com níveis tipicamente altos de dívida sobre capital. Os bancos usam o dinheiro emprestado para fazer empréstimos a taxas de juros mais altas do que pagam com os fundos que pedem emprestado. Esta é uma das maneiras de obter lucro.
O uso real do índice dívida / patrimônio líquido está na comparação do índice para empresas do mesmo setor. Se o índice de endividamento de uma empresa variar significativamente em relação aos concorrentes ou às médias do setor, isso deve gerar uma bandeira vermelha..
Mede o componente de dívida dentro da estrutura de capital de uma empresa, que é definida como a combinação de passivos de dívida e patrimônio líquido no balanço da empresa.
A dívida e o patrimônio são os dois meios que uma empresa pode usar para financiar suas operações e quaisquer outras despesas de capital..
Esse índice é calculado dividindo-se o passivo da dívida da empresa pelo passivo da dívida mais o patrimônio líquido..
O índice de capitalização é um dos índices de dívida mais significativos, porque se concentra no índice de passivos da dívida como um componente da base de capital total de uma empresa, que é cobrado dos acionistas e credores..
A dívida tem algumas vantagens. Os pagamentos de juros são dedutíveis do imposto. A dívida também não dilui a propriedade da empresa, assim como a emissão de ações adicionais. Quando as taxas de juros estão baixas, o acesso aos mercados de dívida é fácil e há dinheiro disponível para emprestar.
A dívida pode ser de longo ou curto prazo e pode consistir em empréstimos bancários emitidos por títulos.
O patrimônio líquido pode ser mais caro do que a dívida. Um aumento de capital adicional com a emissão de mais ações pode diluir a propriedade da empresa. Por outro lado, o capital não precisa ser devolvido.
Uma empresa com muitas dívidas pode descobrir que sua liberdade de ação é restringida por seus credores e / ou sua lucratividade pode ser afetada por altas despesas com juros..
É usado para determinar a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas de juros sobre dívidas pendentes.
O índice é calculado dividindo-se a lucratividade da empresa antes dos juros e impostos pelas despesas com juros da empresa no mesmo período..
Quanto menor o índice, maior será o ônus da empresa para as despesas da dívida. Quando o índice de cobertura de juros de uma empresa é de apenas 1,5 ou menos, sua capacidade de cobrir despesas de juros pode ser questionável..
O índice mede quantas vezes uma empresa poderia pagar suas dívidas pendentes usando seu lucro. Isso pode ser considerado uma margem de segurança para os credores da empresa, caso ela tenha dificuldades financeiras no futuro..
A capacidade de cumprir as obrigações de dívida é um fator-chave na determinação da qualidade de crédito de uma empresa e é uma estatística importante para acionistas e investidores em potencial..
Os investidores querem ter certeza de que a empresa na qual estão pensando em investir pode pagar suas contas, incluindo despesas com juros. Eles não querem que o crescimento da empresa seja afetado por esses tipos de problemas financeiros.
Os credores também estão preocupados com a capacidade da empresa de pagar seus juros. Se você está tendo dificuldade para fazer pagamentos de juros sobre suas obrigações de dívida, não faz sentido que um credor potencial estenda crédito adicional..
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