O taxa de oportunidade interna é a taxa de retorno do investimento aplicada ao cálculo do valor presente. Em outras palavras, seria a taxa de retorno mínima esperada se um investidor optasse por aceitar uma quantia em dinheiro no futuro, comparando-a com a mesma quantia hoje..
A taxa de oportunidade interna escolhida para o cálculo do valor presente é altamente subjetiva, porque é a taxa mínima de retorno que você esperaria receber se os dólares de hoje fossem investidos por um período de tempo..
Portanto, é a soma de uma taxa de juros notável e o valor do tempo. Isso aumenta matematicamente o valor futuro em termos absolutos ou nominais..
Em vez disso, a taxa de oportunidade interna é usada para calcular o valor futuro como uma função do valor presente. Isso permite que um provedor de capital ou credor liquide o valor razoável de qualquer obrigação ou ganho futuro, em relação ao valor presente do principal..
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A taxa de oportunidade interna é um componente crítico no cálculo do fluxo de caixa descontado. É uma equação que determina quanto uma série de fluxos de caixa futuros vale como um único valor no dia presente da quantia total.
Para os investidores, esse cálculo pode ser uma ferramenta poderosa para avaliar negócios ou outros investimentos com ganhos e fluxos de caixa previsíveis..
Por exemplo, suponha que uma empresa tenha uma participação de mercado significativa e consistente em seu setor..
Se os lucros da empresa puderem ser previstos no futuro, o fluxo de caixa descontado pode ser usado para estimar qual deve ser a avaliação dessa empresa hoje..
Esse processo não é tão simples quanto adicionar os valores do fluxo de caixa e chegar a um valor. É aí que a taxa interna de oportunidade entra em cena..
O fluxo de caixa de amanhã não valerá tanto quanto hoje, por causa da inflação. À medida que os preços aumentam com o tempo, o dinheiro não comprará tantas coisas no futuro em comparação com o que pode comprar hoje.
Em segundo lugar, há incerteza em qualquer projeção do futuro. Você simplesmente não sabe o que vai acontecer, como um declínio imprevisto nos lucros de uma empresa..
Esses dois fatores, o valor do dinheiro no tempo e o risco de incerteza, se combinam para formar a base teórica para a taxa interna de oportunidade..
Quanto maior a taxa de oportunidade interna, maior a incerteza. Isso quanto menor o valor presente do fluxo de caixa futuro..
A taxa de oportunidade interna é uma estimativa refinada e não uma certeza científica. Com o cálculo você pode obter uma estimativa do valor da empresa.
Se a análise estima que a empresa valerá mais do que o preço atual de suas ações, isso significa que as ações podem estar subavaliadas e valeria a pena comprá-las..
Se a estimativa mostrar que as ações valerão menos do que as ações listadas atualmente, então elas podem estar sobrevalorizadas e um mau investimento..
É expresso como uma porcentagem. Depende do custo de capital (taxa de juros composta atual) e do intervalo de tempo entre a data do investimento e a data em que os retornos começam a ser recebidos.
A fórmula é: 1 / (1 + r) ^ n. Onde 'r' é a taxa de retorno exigida (taxa de juros) e 'n' é o número de anos. Também chamada de taxa de desconto.
O custo médio ponderado do patrimônio líquido é um dos melhores métodos concretos e um ótimo lugar para começar. No entanto, mesmo isso não proporcionará a taxa de oportunidade interna perfeita para todas as situações..
É um método de avaliação comumente usado para estimar o valor de um investimento com base em seus fluxos de caixa futuros esperados..
Com base no conceito do valor do dinheiro no tempo, a análise do fluxo de caixa descontado ajuda a avaliar a viabilidade de um projeto ou investimento. Isso ocorre calculando o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados usando uma taxa de oportunidade interna..
Em termos simples, se um projeto precisa de um determinado investimento agora, e também nos próximos meses, e há previsões disponíveis sobre os retornos futuros que ele irá gerar, então usando a taxa de oportunidade interna é possível calcular o valor presente de todos estes fluxos de caixa..
Se o valor presente líquido for positivo, o projeto é considerado viável. Caso contrário, é considerado financeiramente inviável.
Neste contexto de análise de fluxo de caixa descontado, a taxa de oportunidade interna refere-se à taxa de juros usada para determinar o valor presente..
Por exemplo, $ 100 investidos hoje em um plano de poupança que oferece uma taxa de juros de 10% aumentará para $ 110. Em outras palavras, $ 110 (valor futuro) quando descontado a uma taxa de 10% vale $ 100 (valor presente).
Se alguém conhece, ou pode razoavelmente prever, todos esses fluxos de caixa futuros, como o valor futuro de $ 110, então usando uma determinada taxa interna de oportunidade, pode-se obter o valor futuro desse investimento..
Um investidor pode ter $ 10.000 para investir e deseja receber pelo menos um retorno de 7% nos próximos 5 anos para cumprir sua meta. Essa taxa de 7% seria considerada sua taxa de oportunidade interna. É o valor que o investidor necessita para fazer o investimento.
A taxa de oportunidade interna é mais frequentemente usada para calcular os valores presentes e futuros das anuidades. Por exemplo, um investidor pode usar essa taxa para calcular o valor de seu investimento no futuro..
Se ele colocar $ 10.000 hoje, valerá cerca de $ 26.000 em 10 anos com uma taxa de oportunidade interna de 10%..
Por outro lado, um investidor pode usar essa taxa para calcular a quantidade de dinheiro que ele precisará investir hoje para cumprir um objetivo de investimento futuro..
Se um investidor deseja ter $ 30.000 em cinco anos e presume que pode obter uma taxa de oportunidade interna de 5%, ele terá que investir cerca de $ 23.500 hoje..
As empresas usam essa taxa para medir o retorno sobre o patrimônio, o estoque e tudo o mais em que investem dinheiro..
Por exemplo, um fabricante que investe em um novo equipamento pode exigir uma alíquota de pelo menos 9% para compensar a compra a ser realizada..
Se o mínimo de 9% não for atendido, você terá que alterar seus processos de produção.
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