As utilidades retidas é o lucro líquido acumulado até o momento, ou o lucro obtido por uma empresa após a contabilização do pagamento de dividendos aos acionistas.
Também é chamado de superávit de lucro. Representa o dinheiro de reserva que está disponível para a gestão da empresa, para ser reinvestido no negócio.
Este valor é ajustado sempre que há um lançamento nos registros contábeis que afeta uma conta de receitas ou despesas. Um grande saldo de lucros retidos significa uma organização financeiramente saudável.
Uma empresa que experimentou mais perdas do que ganhos até o momento, ou que distribuiu mais dividendos do que tinha no saldo de lucros retidos, terá um saldo negativo na conta de lucros retidos. Nesse caso, esse saldo negativo é denominado déficit acumulado..
O saldo de lucros retidos ou o saldo de déficit acumulado é relatado na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial de uma empresa..
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Uma empresa gera lucros que podem ser positivos (ganhos) ou negativos (perdas).
As seguintes opções cobrem amplamente todas as possibilidades de como os ganhos ganhos podem ser usados:
- Distribuir total ou parcialmente entre os acionistas da empresa na forma de dividendos.
- Investir para expandir as operações de negócios, como aumentar a capacidade de produção ou contratar mais representantes de vendas.
- Invista para lançar um novo produto ou variante. Por exemplo, o fabricante de refrigeradores busca produzir aparelhos de ar-condicionado. Por outro lado, o fabricante de biscoitos de chocolate lança variantes com sabor de laranja ou abacaxi.
- Ser usado para qualquer potencial fusão, aquisição ou parceria que leve a melhores perspectivas de negócios.
- Recompra de ações.
- Eles podem ser mantidos em reserva enquanto se aguardam perdas futuras, como a venda de uma subsidiária ou o desfecho esperado de um processo judicial..
- Pague qualquer dívida pendente que a empresa possa ter.
A primeira opção faz com que o dinheiro do lucro saia para sempre das contas da empresa, pois os pagamentos de dividendos são irreversíveis..
Todas as outras opções imobilizam o dinheiro dos ganhos para uso na empresa. Os referidos investimentos e atividades de financiamento constituem lucros acumulados..
Quando uma empresa gera receita excedente, parte dos acionistas pode esperar alguma receita na forma de dividendos. Isso é uma recompensa por colocar seu dinheiro na empresa.
Os comerciantes que buscam lucros de curto prazo também podem preferir receber pagamentos de dividendos, que oferecem lucros imediatos. Por outro lado, a direção da empresa pode pensar que o dinheiro poderia ser mais bem utilizado se fosse mantido dentro da empresa..
Tanto a administração quanto os acionistas podem desejar que a empresa retenha lucros por diferentes razões:
- Por estar mais bem informada sobre o mercado e os negócios da empresa, a administração pode ter um projeto de alto crescimento vislumbrado, que percebe como candidato a gerar retornos substanciais no futuro..
- No longo prazo, essas iniciativas podem levar a melhores retornos para os acionistas da empresa, em vez daqueles obtidos com o pagamento de dividendos..
- É preferível pagar uma dívida com juros altos, ao invés de pagar dividendos.
Freqüentemente, a administração da empresa decide pagar uma quantia nominal de dividendos e reter uma boa parte dos lucros. Esta decisão oferece um benefício para todos.
Os dividendos podem ser distribuídos em dinheiro ou ações. Ambas as formas de distribuição reduzem os lucros retidos.
Como a empresa perde a propriedade de seus ativos líquidos na forma de dividendos em dinheiro, isso reduz o valor dos ativos da empresa no balanço patrimonial, afetando os lucros retidos..
Por outro lado, embora o dividendo em ações não leve a uma saída de caixa, o pagamento em ações transfere uma parte dos lucros retidos para as ações ordinárias..
Os lucros retidos são calculados adicionando o lucro líquido (ou subtraindo as perdas líquidas) dos lucros retidos do período anterior e, em seguida, subtraindo quaisquer dividendos pagos aos acionistas. Matematicamente, a fórmula seria:
Lucros acumulados = Lucros acumulados no início do período + Lucro (ou prejuízo) líquido - Dividendos em dinheiro - Dividendos em ações.
O valor é calculado no final de cada exercício (trimestral / anual). Como a fórmula sugere, os lucros retidos dependem do valor correspondente do período anterior.
O número resultante pode ser positivo ou negativo, dependendo do lucro líquido ou prejuízo gerado pela empresa.
Alternativamente, a empresa que paga uma grande quantidade de dividendos, que ultrapassa os demais valores, também pode fazer com que os lucros retidos se tornem negativos.
Qualquer item que afete o lucro líquido (ou prejuízo) afetará os lucros retidos. Entre esses elementos estão: receita de vendas, custo das mercadorias vendidas, depreciação e despesas operacionais..
Uma maneira de avaliar o sucesso de uma empresa usando os lucros retidos é por meio de um indicador-chave denominado "lucros retidos pelo valor de mercado"..
É calculado por um período de tempo, avaliando a variação do preço das ações em relação ao lucro retido pela empresa.
Por exemplo, ao longo de um período de cinco anos, entre setembro de 2012 e setembro de 2017, o preço das ações da Apple aumentou de $ 95,30 para $ 154,12 por ação..
Durante o mesmo período de cinco anos, o lucro total por ação foi de $ 38,87, enquanto o dividendo total pago pela empresa foi de $ 10 por ação..
Esses números estão disponíveis na seção "indicadores-chave" dos relatórios da empresa..
A diferença entre o lucro por ação e o dividendo total dá o lucro líquido retido pela empresa: $ 38,87 - $ 10 = $ 28,87. Em outras palavras, durante esse período de cinco anos, a empresa reteve um lucro de $ 28,87 por ação..
Durante esse mesmo tempo, o preço de suas ações aumentou em $ 154,12 - $ 95,30 = $ 58,82 por ação.
Dividindo este aumento no preço por ação pelos lucros retidos por ação resulta o fator: $ 58,82 / $ 28,87 = 2,04.
Este fator indica que para cada dólar de lucros retidos, a empresa conseguiu criar um valor de mercado de $ 2,04.
Se a empresa não tivesse retido esse dinheiro e tivesse solicitado um empréstimo com juros, o valor gerado teria sido menor, devido ao pagamento de juros..
Os lucros retidos oferecem capital livre para financiar projetos. Isso permite a criação de valor eficiente por empresas lucrativas.
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