O valor presente (VP) é o valor presente de uma soma futura de dinheiro ou fluxos de caixa, dada uma taxa de retorno específica na data de avaliação. Será sempre menor ou igual ao valor futuro, pois o dinheiro tem potencial para render juros, característica conhecida como valor do dinheiro no tempo.
O conceito de valor presente é um dos mais fundamentais e difundidos no mundo das finanças. É a base para os preços de ações e títulos. Também de modelos financeiros para bancos e seguros, e avaliação de fundos de pensão.
Isso se explica pelo fato de que o dinheiro recebido hoje pode ser investido para obter um retorno. Em outras palavras, o valor presente representa o valor do dinheiro no tempo
Em qualquer um dos casos, o valor presente fornece uma estimativa do que deve ser gasto hoje para que um investimento valha uma certa quantia de dinheiro em um ponto específico no futuro..
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O valor presente também é conhecido como valor descontado. Baseia-se no fato de que receber $ 1.000 hoje vale mais do que $ 1.000 em cinco anos, porque se o dinheiro fosse obtido agora poderia ser investido e receber um retorno adicional durante esses cinco anos.
O valor futuro pode estar relacionado aos fluxos de caixa futuros de investir o dinheiro de hoje ou ao pagamento futuro necessário para reembolsar o dinheiro que foi emprestado hoje..
O valor presente é usado em referência ao valor futuro. Comparar o valor presente com o valor futuro ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro no tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais baseadas no risco.
Ou seja, o dinheiro de hoje vale mais do que o mesmo dinheiro de amanhã com o passar do tempo. Em quase todos os cenários, uma pessoa prefere ter $ 1 hoje em vez do mesmo $ 1 amanhã.
Um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã porque esse dólar pode ser investido e render os juros de um dia. Isso faz com que o total se acumule, dando um valor de mais de um dólar para amanhã.
Os juros podem ser comparados ao aluguel. Assim como um inquilino paga aluguel a um senhorio, sem transferir a propriedade do bem, os juros são pagos por um mutuário que obtém acesso ao dinheiro por um tempo antes de devolvê-lo.
Ao permitir que o devedor tenha acesso ao dinheiro, o credor sacrificou o valor de troca desse dinheiro e é compensado na forma de juros. O valor inicial dos fundos emprestados, o valor presente, é menor do que o valor total pago ao credor.
O modelo de valor presente mais comumente aplicado usa juros compostos. A fórmula padrão é:
Valor presente (VP) = VF / (1 + i) ^ n, onde
VF é a quantia futura de dinheiro a ser descontado.
n é o número de períodos compostos entre a data atual e a data futura.
i é a taxa de juros para um período de capitalização. Os juros são aplicados no final de um período de composição, por exemplo, anualmente, mensalmente, diariamente).
A taxa de juros i é dada como uma porcentagem, mas é expressa como um número na fórmula.
Por exemplo, se $ 1.000 devem ser recebidos em cinco anos, e a taxa de juros anual efetiva durante este período é de 10%, então o valor presente deste montante é:
VP = $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.
A interpretação é que, para uma taxa de juros anual efetiva de 10%, uma pessoa não se importaria em receber $ 1.000 em cinco anos, ou $ 620,92 hoje..
Usando a mesma fórmula, também é possível calcular o poder de compra na moeda de hoje de uma quantia VF de moeda, n anos no futuro. Nesse caso, eu seria a taxa de inflação futura presumida.
O cálculo do valor presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, o valor presente líquido, os rendimentos dos títulos, as taxas à vista e as obrigações de pensão dependem do valor presente ou descontado..
Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir se aceita ofertas como reembolso em dinheiro, financiamento de 0% na compra de um carro ou pontos de pagamento em uma hipoteca..
Suponha que Paulo queira colocar seu dinheiro em uma conta hoje para ter certeza de que seu filho terá dinheiro suficiente em 10 anos para comprar um carro..
Se você deseja dar ao seu filho $ 10.000 em 10 anos e sabe que pode obter 5% de juros anuais de uma conta de poupança durante esse período, quanto deve depositar na conta agora? A fórmula do valor presente diz:
VP = $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = $ 6.139,13
Portanto, $ 6.139,13 hoje valerão $ 10.000 em 10 anos se você puder ganhar 5% de juros a cada ano. Em outras palavras, o valor presente de $ 10.000 neste cenário é $ 6.139,13.
É importante notar que os três componentes mais influentes do valor presente são o tempo, a taxa de retorno esperada e também o tamanho do fluxo de caixa futuro..
Para levar a inflação em consideração no cálculo, os investidores devem usar a taxa de juros real. Esta é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.
O valor presente fornece uma base para avaliar a adequação de qualquer obrigação ou benefício financeiro futuro..
O investidor deve decidir em qual projeto financeiro vai investir seu dinheiro. O valor presente oferece um método para tomar essa decisão. Um projeto financeiro requer um desembolso inicial de dinheiro. Esse dinheiro será para pagar o preço das ações ou o preço de um título corporativo.
O projeto pretende devolver o desembolso inicial, bem como qualquer superávit, como juros ou fluxos de caixa futuros.
O investidor pode decidir em qual projeto investir, calculando o valor presente de cada projeto, usando a mesma taxa de juros para cada cálculo e, em seguida, comparando-os..
Será escolhido o projeto com o menor valor presente, com o menor desembolso inicial. Isso porque oferecerá o mesmo retorno dos outros projetos pelo menor valor..
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